Trois métiers exercés dans un cadre réglementé, pensés ensemble plutôt que séparément. Un patrimoine performant peut être mal protégé, un projet pertinent peut être mal financé. Vous trouverez sur cette page ce que nous faisons, ce que vous recevez, ce que cela coûte réellement, et ce que nous ne faisons pas.
La question que nous posons n'est pas « quel est le meilleur produit ? », mais « quel investissement est pertinent pour cet investisseur, dans cette situation, pour cet objectif ? » Les deux ne donnent pas la même réponse.
Nous n'avons aucun produit à placer. C'est ce qui rend la réponse « ne rien faire » possible.
Avant même d'en parler, nos simulateurs d'épargne et d'épargne retraite vous donnent l'ordre de grandeur : ce qu'un effort régulier produit sur un horizon donné, et le capital que suppose un objectif daté.
Le conseil en investissements financiers suppose de recueillir votre situation financière, vos connaissances, votre expérience, vos objectifs et votre tolérance au risque. Sous ce seul statut, un CIF n'exerce pas la gestion de portefeuille pour compte de tiers : les décisions restent les vôtres, et nous ne détenons ni vos fonds ni vos comptes.
Les marchés privés obéissent à une mécanique différente. Ils s'analysent avec leurs propres outils, et leur intérêt se juge à ce qu'ils coûtent en liquidité, jamais au seul rendement annoncé.
Nous examinons la stratégie du gérant, le millésime, la durée résiduelle réelle compte tenu des extensions déjà accordées, la superposition des étages de frais, le calendrier des appels de capitaux et la méthode de valorisation retenue. Le marché secondaire fait aujourd'hui l'objet d'une attention particulière.
L'illiquidité n'est pas un détail.
Un rendement supplémentaire doit payer une contrainte identifiée. S'il ne la paie pas, l'immobilisation n'est pas rémunérée : elle est subie. Notre analyse sur le sujet est développée dans Se placer en face du vendeur forcé.
Prêter n'est pas investir. L'analyse porte sur ce qui décide du remboursement, dans l'ordre :
Détail du raisonnement dans Dette privée : comprendre le rendement et le risque.
Un patrimoine se construit par accumulation et se détruit par accident. Nous chiffrons d'abord ce que perçoit réellement votre foyer en cas d'arrêt prolongé, puis nous comparons des contrats. Jamais l'inverse.
Notre intermédiation en assurance porte sur l'assurance-vie, les contrats de capitalisation et les plans d'épargne retraite, ainsi que sur les couvertures directement connexes à nos autres missions : prévoyance du dirigeant, protection familiale, garanties adossées à un financement.
Nous n'intervenons pas sur l'assurance dommages, l'automobile, la santé collective ou les risques industriels. Ce sont d'autres métiers, et nous préférons traiter en profondeur un domaine que nous maîtrisons plutôt que d'en couvrir plusieurs.
La meilleure protection est celle qui a été pensée avant que le risque ne survienne.
Sur le volet emprunteur, notre simulateur d'assurance chiffre l'écart entre le contrat groupe de la banque et une délégation, ainsi que l'effet d'une répartition de quotité entre co-emprunteurs.
Nous intervenons sur les projets dont le montant excède 500 000 euros. En dessous, le dossier relève d'une comparaison de taux que les courtiers généralistes réalisent efficacement et à moindre coût. Au-dessus, la question cesse d'être celle du taux affiché pour devenir celle de la structure.
Financer un projet, c'est structurer une décision.
Chaque mission est formalisée par un mandat écrit. Nos honoraires sont exprimés en pourcentage du montant effectivement débloqué, et ne sont exigibles qu'après la remise des fonds : si le financement n'aboutit pas, rien n'est dû. Les taux figurent dans notre grille publiée.
Vous pouvez chiffrer votre projet avant de nous en parler : nos simulateurs de capacité d'emprunt, de mensualité et d'assurance donnent le coût total, et non le seul taux affiché.
L'objection revient à chaque premier échange : payer des honoraires, quand le conseil paraît gratuit ailleurs. Voici le calcul, fait des deux côtés sur la même base.
| Coût annuel de la rémunération du conseil | 1 000 000 € | 3 000 000 € |
|---|---|---|
| Conseil commissionné : honoraires facturés | 0 € | 0 € |
| Rétrocessions prélevées sur les supports, 0,50 % | 5 000 € | 15 000 € |
| Ce que coûte le conseil commissionné | 5 000 € | 15 000 € |
| Tirtha : honoraires de conseil, TTC | 6 000 € | 16 200 € |
| Rétrocessions perçues ou conservées | 0 € | 0 € |
| Ce que coûte le conseil Tirtha | 6 000 € | 16 200 € |
| Écart | + 1 000 €, soit 0,10 % | + 1 200 €, soit 0,04 % |
Disons-le simplement : à un million d'euros, notre conseil coûte mille euros de plus par an, soit un dixième de point. Nous ne sommes pas moins chers. Ce dixième de point achète quelque chose que l'autre modèle ne peut pas vendre.
Un conseil rémunéré par les producteurs est structurellement conduit vers les supports qui le rémunèrent, c'est-à-dire des parts chargées d'une rétrocession. Un conseil rémunéré par son client peut retenir les parts institutionnelles ou sans rétrocession des mêmes fonds, dont les frais de gestion sont inférieurs. Cet écart de frais vient en déduction du surcoût ci-dessus, et peut l'annuler : il dépend du contrat et des supports retenus, donc nous ne le chiffrons pas ici. Nous le chiffrons sur votre situation, avant que vous ne décidiez.
Un dixième de point, contre le droit d'entendre non.
Hypothèses retenues : rétrocession de 0,50 % par an, niveau courant sur les unités de compte et les fonds distribués en France ; honoraires Tirtha au barème publié, exprimés toutes taxes comprises pour un particulier qui ne récupère pas la TVA. Les deux colonnes mesurent la même chose : ce que coûte la rémunération du conseil. Les frais de gestion, de conservation et de transaction propres aux supports restent dus dans les deux modèles, ne sont pas comptés ici, et ne nous reviennent pas.
Un conseil vaut ce que vaut l'expérience qui le porte. Voici la nôtre, en clair.
Tirtha est né du côté des investisseurs. Son fondateur a passé plus d'une décennie à décider, à travers plusieurs postes à responsabilités : responsable des investissements au sein d'entités de gestion de fortune et de type family office, puis au sein de sociétés de gestion de fonds de private equity, avec la responsabilité réglementaire attachée à la direction de la gestion de portefeuille.
Il a siégé au comité d'investissement d'un fonds de dette privée, et exercé sous trois cadres régulés : Luxembourg, Malte, France. Les portefeuilles suivis à ce titre allaient du patrimoine familial de quelques millions d'euros à des investisseurs institutionnels dont les engagements dépassaient le milliard.
Trois situations, trois façons de commencer. Dans les trois cas, le premier échange dure trente minutes et n'est pas facturé.
Vous avez constitué un capital et vous voulez qu'il serve un objectif daté, pas qu'il dorme dans une enveloppe choisie il y a dix ans.
Livrable : un état des lieux écrit, puis une recommandation motivée.
Votre entreprise est votre premier actif, votre premier revenu et souvent votre principal risque. Elle ne peut pas être traitée séparément du reste.
Livrable : une feuille de route articulant société, protection et patrimoine privé.
Construire est une étape. Préserver en est une autre. Transmettre suppose d'avoir commencé plusieurs années plus tôt.
Livrable : un inventaire écrit et un calendrier des décisions à prendre.
Trois précisions, parce qu'elles évitent des malentendus coûteux. Couvrir à la fois le droit, la fiscalité et la finance suppose une étendue de compétences que nous ne revendiquons pas.
Nous ne gérons pas votre portefeuille à votre place, nous ne recevons ni ne transmettons vos ordres, et nous ne détenons aucun de vos fonds. Les décisions vous appartiennent, et les capitaux ne quittent jamais les établissements où ils sont déposés.
Nous n'organisons pas la cession de votre entreprise, nous ne recherchons pas d'acquéreurs et nous n'établissons pas de valorisation à cette fin. Nous intervenons en amont et en aval : ce que la situation de la société implique pour votre patrimoine, et ce que devient le produit de cession.
Nous ne rédigeons pas d'actes et ne délivrons pas de consultation juridique ou fiscale à titre principal. Nous savons identifier quand ces compétences sont nécessaires, et travailler avec vos conseils habituels.
Le détail de ce que recouvrent nos trois statuts figure dans notre article Ce qu'un conseiller financier indépendant peut faire pour vous.
Parlez-nous de votre situation, de votre projet ou simplement de vos réflexions. Le premier échange est sans engagement.
Prendre rendez-vous